Pourquoi les grands acteurs du marché du luxe investissent-ils dans le vin ?

Pourquoi les grands groupes acquièrent-ils des domaines viticoles ?

Tout d’abord, LVMH et Artemis Domaines sont de grands acteurs du luxe français, contrôlés respectivement par la famille Arnault et la famille Pinault. Pour rappel, les grands vins sont parfois catégorisés dans les produits de luxe, à ce titre Artémis Domaines investit dans le secteur viticole depuis 1993. Ces géants du luxe portent légitimement un fort intérêt pour les propriétés les plus renommées.

L’achat d’une propriété viticole peut se chiffrer en centaines de millions d’euros. Par exemple, le Domaine Clos de Tart qui possède un magnifique vignoble bourguignon en monopôle et qui s’étend sur 7 hectares, a été racheté en 2018 pour la somme de 280 millions d’euros. Il en va de même pour le Domaine des Lambrays et ses 8 hectares de vignes en Côte de Nuits, rachetés en 2014 par LVMH, pour la somme de 101 millions d’euros.

L’objectif de ces nouveaux acquéreurs est de positionner le domaine viticole à son plus haut niveau et de faire un placement à long terme. Les premiers investissements souvent réalisés sont la construction de nouveaux chais, un changement dans la culture de la vigne(conversion à l’agriculture biologique) ou encore le réagencement du vignoble.

4 arguments convainquent ces acquéreurs : 

1. Une valorisation de la marque

Les acheteurs comptent sur les investissements réalisés dans le domaine pour que les vins et la marque se valorisent à long terme. En somme, les investisseurs souhaitent que les prix de sortie augmentent au fil du temps.

3. Une diversification

Ces grands groupes diversifient leurs produits de luxe, au même titre que d’autres actifs de leurs portefeuilles.

Les entreprises qui investissent le font pour les mêmes raisons que les investisseurs particuliers : constituer un patrimoine. Le vin apporte cependant une spécificité unique à cet investissement : protéger et valoriser une richesse culturelle française.

L’investissement est-il intéressant pour ces acteurs ?

Il s’agit d’un objectif à long terme, dans une optique de placement. C’est une diversification tout en restant un produit de luxe, au même titre que les autres actifs. La création de valeur avec ces domaines s’est avérée forte.

Clos des Lambrays

En 2014, le Clos des Lambrays a été racheté par le groupe LVMH. En 6 ans, le Domaine des Lambrays a connu une valorisation de 120 % depuis son prix de sortie.
En 2021, le Domaine des Lambrays entre dans le classement Power 100, en passant de la 162ème à la 69ème place, notamment grâce à une augmentation moyenne de ses prix par rapport à 2020 de 30 %.

Évolution des prix de sortie de Clos des Lambrays

Source : Cavissima

Sur le tableau ci-dessous nous pouvons également observer que depuis le rachat de la propriété, les millésimes ont pris entre 13 à 23 % de valeur annuelle.

Clos des Lambrays : valorisation des millésimes

Source : Cavissima
Légende :

• Valorisation globale = Valorisation réalisée entre le prix de sortie et le prix moyen constaté par Wine Decider à la date de la chronique
• Valorisation annualisée = Valorisation globale / par le nombre d’année séparant la date de sortie et la date de la chronique

Château Calon Ségur

Château Calon Ségur est situé à Bordeaux, au cœur de l’appellation Saint-Estèphe. Ce château possède une grande notoriété et s’est fortement développé ces dernières années.

En 2012, le Château Calon Ségur a été racheté par Suravenir, groupe spécialiste en assurance-vie, entre 170 et 200 millions d’euros. L’objectif, annoncé par Jean-Pierre Denis, président de Suravenir est clair : “Une diversification de nos actifs et une perspective de valorisation à long terme.”.

Château Calon Ségur superforme l’indice des Crus Classés de la rive gauche du Liv-Ex avant le rachat en juin 2012. Au moment du rachat, l’anticipation de l’augmentation des prix de sortie a fait augmenter fortement les prix des millésimes précédents.

Évolution des prix de sortie de Château Calon Ségur

Source : Cavissima

En analysant les 5 années suivant le rachat, les performances de Château Calon Ségur sont nettement au-dessus de l’Indice Bordeaux 500 du Liv-Ex.

Comparaison entre le Château Calon Ségur et l’Indice Bordeaux 500

Source : Liv-Ex

De plus, en observant les derniers millésimes depuis 5 ans, la valorisation annuelle se situe entre 9 à 26 % pour certains millésimes. Ces valorisations sont très significatives et mettent davantage en lumière les impacts du rachat sur le Château Calon Ségur.

Château Calon Ségur : valorisation des millésimes

Source : Cavissima
Légende :

• Valorisation globale = Valorisation réalisée entre le prix de sortie et le prix moyen constaté par Wine Decider à la date de la chronique
• Valorisation annualisée = Valorisation globale / par le nombre d’année séparant la date de sortie et la date de la chronique

Quel impact pour l’investisseur particulier, est-ce que ces vins représentent des valeurs d’investissement ?

Lors du rachat d’une propriété par un acteur important, ayant les moyens et les compétences de développer le domaine et dont l’objectif est de travailler la qualité des vins autant que leur notoriété, il y aurait tout intérêt à investir. Les prix augmentent en général à la sortie de la propriété pour les millésimes à venir, mais cette valorisation impacte positivement les millésimes déjà présents sur le marché secondaire.

Généralement, nous constatons que les prix de sortie augmentent suite à un rachat. Cette augmentation des prix de sortie va tirer vers le haut les prix des millésimes précédents qui vont potentiellement s’aligner sur cette nouvelle valorisation.

Certaines valorisations sont plus rapides que d’autres, en fonction des stratégies de chaque acteur.

Clos des Lambrays, Clos de Tart et Château Calon Ségur se sont tous les trois valorisés après leur rachat par de grands groupes.       

En 2021, Clos des Lambrays est devenu le dixième vin de Bourgogne le plus échangé en valeur, et le deuxième en volume, sur la plateforme Liv-Ex.

Évolution des prix moyen par millésimes de Clos des Lambrays

Source : 

Est-ce une particularité française ou ces investissements se font également à l’étranger ?

Ces acteurs majeurs se tournent bien évidemment vers les grands terroirs, qu’ils soient en France ou à l’étranger. Par exemple, le groupe LVMH a racheté l’an dernier, la propriété Joseph Phelps qui est située dans la célèbre région viticole, Napa Valley en Californie. 

La cuvée Insignia, grande cuvée de la propriété, commercialisée en septembre par la place de Bordeaux, a été couronnée de succès en 2021 avec la mise en marché du 2018. Insignia 2018 est rapidement devenue la référence la plus échangée sur le marché secondaire.Autre exemple incontestable, le rachat de Biondi Santi, grande propriété de Brunello di Montalcino, en Toscane (Italie). En 2016, le domaine italien a été racheté par EPI Groupe, également propriétaire des champagnes Charles Heidsieck.

Cavissima met à jour régulièrement une sélection de vins d’investissement, découvrez cette sélection réalisée par notre équipe d’experts. De plus, vous pouvez retrouver l’ensemble des vins de Clos de Lambrays, Clos de Tart et Château Calon Ségur sur le site Cavissima.